Les types d'investissements que vous pouvez effectuer dans une PME

Les PME sont en quelque sorte la colonne vertébrale de l'économie américaine. En tant que telles, elles ont besoin de capitaux pour se développer. Investir dans une PME est un moyen pour les investisseurs non seulement d'étoffer leur portefeuille, mais aussi d'aider les propriétaires de PME dans leur quête d'indépendance financière. C'est un moyen de créer, d'entretenir et de faire croître un actif qui pourra générer plus que du capital pour un investisseur.

Plutôt que de chercher des méthodes de financement incluant des investisseurs, de nombreux propriétaires de PME choisissent de tout investir dans leur propre restaurant ou entreprise de nettoyage à sec, ce qui est une erreur.

Les investisseurs offrent aux propriétaires de PME différentes méthodes de financement qui peuvent réduire la pression sur leurs actifs personnels. En même temps, investir dans une PME donne une chance à l'investisseur, pour développer l'économie, les emplois et une longévité.

Investir dans une PME : des avantages indéniables

Par le passé, les entreprises individuelles ou les sociétés en nom collectif jouissaient d'une très forte popularité, même si elles n'offrent aucune protection du patrimoine personnel des propriétaires, puisque ces derniers sont tous impliqués.

Que vous envisagiez d'investir dans une petite entreprise en la créant de toutes pièces ou en rachetant une petite entreprise existante, il y a généralement 2 types de positions possibles :

1. La prise de participation (échange d'argent contre la propriété et les bénéfices de la PME).
2. L'emprunt d'argent.

Bien qu'il existe d'innombrables variantes, tous les types d'investissement se ramènent à ces deux fondements. Certaines PME proposent des modèles novateurs comme l'investissement dans des produits dérivés de l'intelligence artificielle, aux nouvelles technologies ou même dans l'investissement dans le leasing automobile.

Les prises de participation dans les PMEs

Lorsque vous effectuez une prise de participation dans une PME, vous achetez une part de propriété. Les investisseurs en fonds propres fournissent des capitaux, presque toujours sous forme d'espèces, en échange d'un pourcentage des bénéfices (ou des pertes).

L'entreprise peut utiliser cet argent investi pour diverses actions :

1. Dépenses d'investissement nécessaire à l'expansion,
2. Fonds pour le fonctionnement quotidien,
3. Réduction de la dette
4. Embauche de nouveaux employés.

Dans certains cas, le pourcentage de l'entreprise que reçoit l'investisseur est proportionnel au capital total qu'il fournit. Par exemple, si vous investissez 100,000 € en espèces et que d'autres investisseurs investissent 900,000€ , vous devrez bien sûr vous attendre à recevoir 10 % des profits ou des pertes parce que vous avez fourni 1/10e des capitaux propres.

Dans d'autres cas, le pourcentage de participation et les dividendes peuvent être différents. Prenons l'exemple des sociétés d'investissement que Warren Buffett a dirigées au début de sa carrière.

Warren Buffett exigeait de ses investisseurs d'apporter la quasi-totalité du capital de ses sociétés, mais les bénéfices étaient répartis à raison de 75/25 entre les investisseurs (il recevait 25%), proportionnellement à leur part globale du capital, bien qu'il n'ait apporté que très peu d'argent personnel. Les commanditaires étaient satisfaits de cet arrangement, car Buffett leur apportait son expertise.

Une prise de participation dans une petite entreprise peut permettre de réaliser de plus gros gains, mais elle s'accompagne d'un plus grand risque.

Si les dépenses sont supérieures aux ventes, une partie des pertes est attribuée aux investisseurs. Si le trimestre ou l'année est mauvais, l'entreprise peut faire faillite. En revanche, si tout se passe bien, les rendements peuvent être généreux.

Les placements par emprunt dans les PMEs

Lorsque vous faites un placement par emprunt dans une PME, vous lui prêtez de l'argent en échange de la promesse d'un revenu d'intérêt et du remboursement éventuel du capital.

Les capitaux d'emprunt sont le plus souvent fournis sous forme de prêts directs avec amortissement régulier (réduction des intérêts d'abord, puis du capital) ou d'achat d'obligations émises par l'entreprise, qui prévoient des paiements d'intérêts semestriels ou annuels au détenteur de l'obligation.

Si l'entreprise fait faillite, la dette a la priorité sur les actionnaires (les investisseurs en actions). En général, le niveau le plus élevé de dette est une obligation garantie par une hypothèque de premier rang, qui a un privilège sur un bien d'une valeur spécifique ou un actif, comme une usine par exemple.

Une obligation garantie par une hypothèque de premier rang est adossée à un bien, tel qu'un bien immobilier, comme garantie.

L'hybride actions privilégiées-dette

Parfois, les investissements des petites entreprises se situent à mi-chemin entre les placements en actions et les placements par emprunt, en modélisant les actions privilégiées. Loin d'offrir le meilleur des deux mondes, les actions privilégiées (actions prioritaires, qui sont les premières à recevoir des dividendes fixes par rapport aux actions ordinaires) semblent combiner les pires caractéristiques des actions et des dettes, à savoir le potentiel de hausse limité des dettes et le rang de capitalisation inférieur des actions.

En fin de compte, le type d'investissement que vous devriez choisir dépend de votre niveau de confort face aux risques de la dette ou des actions, et de votre philosophie d'investissement.